El crowdlending es una modalidad de crowdfunding que permite a los inversores prestar dinero a proyectos o empresas a cambio de un interés pactado de antemano. En este artículo explicamos cómo invertir en crowdlending, cómo se cobran los intereses generados, y cómo tributan estas inversiones en el IRPF del inversor particular.
¿Qué es el crowdlending y cómo funciona?
El crowdlending, también conocido como préstamo entre particulares o P2P lending cuando se realiza entre personas físicas, consiste en canalizar el ahorro de múltiples inversores hacia la concesión de préstamos a empresas o, en determinadas plataformas, a otros particulares. La plataforma actúa como intermediaria, encargándose de evaluar el riesgo del prestatario, fraccionar el préstamo entre distintos inversores y gestionar el cobro y el reparto de las cuotas e intereses correspondientes.
Cómo invertir en crowdlending paso a paso
El proceso de inversión suele seguir una secuencia similar en la mayoría de plataformas: registro y verificación de identidad del inversor, conforme a la normativa de prevención del blanqueo de capitales aplicable; selección de los proyectos o préstamos en los que se desea invertir, normalmente con información sobre el tipo de interés ofrecido, el plazo y el perfil de riesgo asignado por la propia plataforma; formalización de la inversión, mediante transferencia de los fondos a la cuenta vinculada en la plataforma; y seguimiento periódico del cobro de las cuotas, que en la mayoría de plataformas se realiza de forma mensual o trimestral, según las condiciones de cada operación.
Cómo se cobran los intereses en crowdlending
El cobro de intereses en crowdlending suele estructurarse mediante cuotas periódicas que combinan amortización de capital e intereses, de forma similar a un préstamo bancario convencional, aunque también existen operaciones que concentran la devolución del capital y los intereses al vencimiento del préstamo. La plataforma suele encargarse de transferir automáticamente al inversor la parte proporcional que le corresponde según el importe invertido en cada operación, descontando en su caso la comisión de gestión de la propia plataforma.
Riesgo de impago en crowdlending
El principal riesgo del crowdlending es el impago, total o parcial, del préstamo por parte del prestatario. A diferencia de los depósitos bancarios, las inversiones en crowdlending no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos, por lo que el riesgo de pérdida recae íntegramente sobre el inversor. Algunas plataformas ofrecen mecanismos de mitigación, como fondos de provisión para impagos o la posibilidad de vender el préstamo en un mercado secundario, pero ninguno de estos mecanismos elimina por completo el riesgo asumido por el inversor.
Cómo tributa el crowdlending en el IRPF
Los intereses percibidos en operaciones de crowdlending tributan como rendimientos del capital mobiliario, integrándose en la base imponible del ahorro del IRPF. El inversor debe declarar el importe íntegro de los intereses percibidos durante el ejercicio, con independencia de que la plataforma haya practicado o no retención a cuenta sobre dichos rendimientos. Cuando se produce un impago que cumple los requisitos establecidos por la normativa para considerarse pérdida patrimonial, esta puede compensarse fiscalmente con otras rentas del ahorro, dentro de los límites y plazos legalmente previstos.
Diversificación dentro del propio crowdlending
Una de las claves para gestionar el riesgo en crowdlending es la diversificación dentro de la propia cartera: en lugar de concentrar una inversión elevada en un único préstamo, conviene repartir el capital entre un número significativo de operaciones distintas, de forma que el impago de una de ellas tenga un impacto limitado sobre el conjunto de la cartera. Muchas plataformas ofrecen herramientas de inversión automática que facilitan precisamente esta diversificación entre múltiples préstamos de forma sistemática.
Errores frecuentes al invertir en crowdlending
Entre los errores más habituales que cometen los inversores que se inician en crowdlending se encuentran concentrar la inversión en pocos préstamos o en una única plataforma, sin diversificar adecuadamente; dejarse llevar exclusivamente por el tipo de interés ofrecido, sin analizar el perfil de riesgo real del prestatario; y olvidar el componente fiscal de la inversión, declarando los intereses percibidos de forma incompleta o tardía.
Preguntas frecuentes
¿Tributa igual el crowdlending entre particulares que el dirigido a empresas?
Desde la perspectiva del inversor, ambos generan rendimientos del capital mobiliario por los intereses percibidos, aunque conviene revisar las condiciones específicas de cada plataforma, ya que pueden existir matices según la estructura jurídica utilizada para canalizar el préstamo.
¿Puedo invertir en crowdlending a través de una sociedad en lugar de como persona física?
Sí, es posible, y en ese caso los rendimientos se integran en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades de la entidad inversora, en lugar de en el IRPF del inversor particular, con sus propias reglas de imputación temporal.
Conclusión
El crowdlending ofrece a los inversores una vía de acceso a rentabilidades atractivas a cambio de asumir un riesgo de impago que conviene gestionar mediante diversificación y análisis riguroso de cada operación. En LRB Tax & Legal ayudamos a inversores en crowdlending a declarar correctamente sus rendimientos en el IRPF y a planificar su fiscalidad de forma eficiente.
