Cómo tributa la venta de una empresa en España
La venta de una empresa puede estructurarse de dos formas muy distintas con consecuencias fiscales radicalmente diferentes: como venta de activos (asset deal) o como venta de participaciones (share deal). En el asset deal, la empresa vende su negocio (maquinaria, clientes, contratos, marcas, existencias) y tributa en el IS por la diferencia entre el precio de venta y el valor neto contable de los activos vendidos. En el share deal, los socios personas físicas venden sus participaciones y tributan en el IRPF por la diferencia entre el precio de venta y el coste de adquisición histórico de las participaciones.
Share deal: tributación en el IRPF del socio
Cuando el socio persona física vende sus participaciones directamente, la ganancia patrimonial integra la base del ahorro del IRPF al 19-30% dependiendo del importe. Para ganancias muy elevadas (por encima de 300.000 euros), el tipo marginal es del 30%. Sin embargo, si la venta se realiza a través de una holding española que posea las participaciones, la plusvalía está exenta en un 95% bajo el artículo 21 LIS, con un tipo efectivo del 1,25%. Esta diferencia puede representar decenas de millones de euros en operaciones de venta de empresas medianas.
Asset deal: tributación en el IS de la empresa
El asset deal puede ser preferible para el comprador (que obtiene un mayor valor fiscal en los activos adquiridos y puede amortizarlos desde el precio de compra en lugar del coste histórico del vendedor), pero suele ser menos eficiente para el vendedor: el IS grava la plusvalía al 25% en la sociedad, y los socios tributan después en el IRPF cuando se distribuyen los fondos como dividendos (19-30% adicional). La doble imposición económica del asset deal hace que en la mayoría de las operaciones el vendedor prefiera el share deal.
Planificación previa a la venta: el papel de la holding
La creación de la holding familiar varios años antes de la venta es la medida de planificación con mayor impacto en el resultado neto para el empresario vendedor. Si la holding lleva al menos un año como propietaria del 5% o más de la filial, la plusvalía de la venta queda exenta en un 95% en el IS. En LRB Tax & Legal, especialistas en planificación de ventas de empresas, diseñamos la estructura óptima con suficiente antelación. Nuestros peritos judiciales tributarios de ValiTax elaboran los informes de valoración para la due diligence fiscal. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.